股票和債券的回報率 (RoR)

股票和債券的收益率計算略有不同。假設投資者以每股 60 美元的價格購買股票，擁有該股票五年，並獲得總計 10 美元的股息。如果投資者以 80 美元的價格出售股票，他的每股收益為 80 美元 - 60 美元 = 20 美元。此外，他獲得了 10 美元的股息收入，總收益為 20 美元 + 10 美元 = 30 美元。因此，股票的回報率為每股 30 美元的收益除以每股 60 美元的成本，即 50%。

另一方面，考慮一位投資者支付 1,000 美元購買麵值 1,000 美元、票面利率為 5% 的債券。該投資每年可賺取 50 美元的利息收入。如果投資者以 1,100 美元的溢價出售債券並獲得 100 美元的總利息，則投資者的回報率為 100 美元的出售收益加上 100 美元的利息收入除以 1,000 美元的初始成本，即 20%。

簡單收益率被認為是 名義收益率，因為它沒有考慮通貨膨脹隨時間的影響。通貨膨脹降低了貨幣的購買力，因此六年後的 335,000 美元與今天的 335,000 美元不同。

貼現是計算貨幣時間價值的一種方法。一旦考慮到通貨膨脹的影響，我們稱之為實際收益率 （或通貨膨脹調整後的收益率）。

實際回報率 (RoR) 與復合年增長率 (CAGR)

與簡單收益率密切相關的一個概念是複合年增長率(CAGR)。複合年增長率是一項投資在超過一年的特定時期內的平均年回報率，這意味著計算必須考慮多個時期的增長。

為了計算複合年增長率，我們將投資在該期末的價值除以該期初的價值；將結果乘以 1 除以持有期數，例如年數；並從隨後的結果中減去一個。

可以計算任何投資的回報率，處理任何類型的資產。讓我們以購買房屋的例子作為了解如何計算 RoR 的基本示例。假設您以 250,000 美元購買了房子（為簡單起見，假設您支付 100% 現金）。

六年後，您決定賣掉房子——也許您的家庭正在壯大，您需要搬到更大的地方。在扣除任何房地產經紀人的費用和稅款後，您可以以 335,000 美元的價格出售這所房子。房屋買賣的簡單回報率如下：